I. МЕТА

Метою цієї політики є встановлення керівних принципів інвестування коштів шкільного округу, які тимчасово утримуються для потреб округу або в резерві для нецільового використання.

II. ЗАГАЛЬНА ЗАЯВА ПРО ПОЛІТИКУ

• Безпека
• Ліквідність
• Урожайність

III. ВИМОГА

1. Сфера застосування політики: Фінансові активи всіх фондів округу, перелічених нижче.
   • Загальний фонд
   • Спеціальні дохідні фонди (харчування та освіта громади)
   • Фонди будівництва будівель
   • Фонд обслуговування боргу
   • Цільовий фонд
   • Фонд студентської діяльності
   • Внутрішній сервісний фонд
      
2. Інвестиційний директор: Виконавчий директор з фінансів та операцій призначається інвестиційним директором шкільного округу і відповідає за інвестиційні рішення та діяльність. Контролер допомагає виконавчому директору з фінансів та операцій у впровадженні цієї політики.
    
3. Правило обережного інвестора: обставини, що склалися на той момент, які обережні, розсудливі та розумні особи враховують при управлінні своїми справами, не з метою спекуляції, а з метою інвестування, з огляду на ймовірну безпеку свого капіталу, а також ймовірний дохід, який може бути отриманий.
    
4. Цінні папери категорії I: Інвестиції, які застраховані або зареєстровані, причому цінні папери зберігаються округом або його агентом від імені округу.
    
5. Цінні папери категорії II: Незастраховані та незареєстровані інвестиції, цінні папери за якими зберігаються у довірчій компанії або агента контрагента від імені округу.
    
6. Цінні папери категорії III: Незастраховані та незареєстровані інвестиції, за якими цінні папери зберігаються контрагентом, його трастовим відділом або агентом, але не від імені округу.
    
7. Застава: Застава, надана фінансовою установою для гарантування активів, рівних вартості інвестиції, була обмежена та передана на рахунок округу.
    
8. Забезпечення: Забезпечення інвестицій фінансовою установою за допомогою застави.
    
9. Інвестиції: Інвестиції округу будуть обмежуватися інвестиціями, дозволеними відповідно до Статутів штату Міннесота 118A.04 та 118A.05, включаючи наступні:
    
   1. Зобов'язання Казначейства США
   2. Цінні папери урядових агентств США та інструменти урядових корпорацій.
   3. Банківські акцепти (BA)
   4. Комерційні папери - з подвійним рейтингом Prime (CP)
   5. Угоди про зворотний викуп (репо)
   6. Депозитні сертифікати (CD) Комерційні банки (державне забезпечення понад 250 000 доларів США, рівень страхування F.D.I.C.)
   7. Депозитні сертифікати (CD) Ощадні та кредитні операції (державне забезпечення понад 250 000 доларів США, рівень страхування F.S.L.I.C.)
   8. Інвестиційний фонд місцевого самоврядування
   9. Фонди грошового ринку
   10. Мінітонка ISD 276 Облігації, придбані на вторинному ринку облігацій
   11. Гарантовані інвестиційні контракти
        
10. Диверсифікація: Наскільки це можливо, Округ буде диверсифікувати свій інвестиційний портфель з метою обмеження ризиків. Округ докладе всіх зусиль для зменшення ризиків шляхом максимального збільшення інвестицій у цінні папери категорії I.
     
11. Розсудливі інвестиції: Стандартом розсудливості, якого повинен дотримуватися інвестиційний менеджер, є поняття «розсудливий інвестор», визначене вище.
     
12. Обмежена відповідальність інвестиційного менеджера: Районний інвестиційний менеджер не несе конкретної відповідальності за кредитний ризик конкретного цінного паперу або зміни ринкової ціни.
     
13. Забезпечення депозитів: Округ не може розміщувати кошти, які в будь-який момент часу не застраховані або недостатньо забезпечені.
     
    1. Депозити, що перевищують федеральні страхові ліміти, будуть забезпечені заставою відповідно до Закону штату Міннесота № 118 із змінами, за одним винятком. Цим винятком є перша іпотека, яка повинна бути забезпечена заставою в розмірі, що становить не менше 140 % від суми, на яку депозит перевищує страхові ліміти.
        
    2. Депозитарій застави повинен надати округу квитанції про зберігання протягом трьох робочих днів з моменту отримання застави.
        
    3. Заміна застави буде дозволена, якщо така заміна не призведе до зниження вимог щодо забезпечення.
        
    4. Звільнення застави може здійснюватися тільки за згодою районного інвестиційного інспектора.
        
    5. Інституції, з якими округ укладає угоди про зворотний викуп, повинні підписати Генеральну угоду про зворотний викуп Асоціації публічних цінних паперів перед розміщенням коштів. Для зберігання цінних паперів, наданих в заставу за угодами про зворотний викуп, необхідно відкрити заставний рахунок у Федеральній резервній системі.
        
    6. Округ повинен, наскільки це можливо, намагатися забезпечити інвестиції, які застраховані або зареєстровані, або цінні папери яких зберігаються округом або його агентом від імені округу.
        
    7. Жодним чином не більше 25% від загального портфеля округу не може бути інвестовано в угоди про зворотний викуп.
        
14.  Конкурентний відбір інвестиційних інструментів:
    
    Район повинен провести конкурентний процес котирування/тендеру, перш ніж інвестувати будь-які надлишкові кошти. Він повинен прийняти пропозицію, яка забезпечує найвищу норму прибутку за вирахуванням комісійних, при цьому дотримуючись усіх положень цієї політики. Перевага надаватиметься вітчизняним комерційним паперам. Район розглядатиме сукупну норму прибутку від декількох інвестицій, запропонованих одночасно.
     
15. Терміни погашення:
    
    Терміни погашення інвестицій для всіх фондів будуть заплановані таким чином, щоб збігатися з прогнозованими потребами в грошових потоках, з урахуванням великих поточних витрат (виплата заробітної плати, виплати за облігаціями), а також з урахуванням значних блоків очікуваних доходів (податок на нерухомість та виплати державної допомоги).
     
16. Позначення фінансових установ:
     
    1. Будь-яка фінансова установа, яка має дозвіл на ведення діяльності в штаті Міннесота або будь-якому іншому штаті і яка може на законних підставах здійснювати інвестиції в будь-які інструменти, дозволені Законом штату Міннесота 118.04, може бути призначена депозитарієм коштів округу.
        
       1. Існує два різних процеси, за допомогою яких Рада може призначити фінансові установи депозитаріями коштів округу.
           
          1. Вжиття заходів на одному із своїх чергових засідань.
              
          2. Приймати в якості депозитаріїв ті юридично уповноважені установи, які можуть час від часу використовуватися затвердженою радою службою розміщення інвестицій, такою як Minnesota School District Liquid Asset Fund PLUS (MSDLAF) або MNTrust Fund. Округ має право вимагати виключення будь-якого депозитарію із затвердженого списку.
              
       2. Депозитарії повинні надати округу підтверджуючі документи протягом семи робочих днів після здійснення інвестиції, включаючи копії будь-яких сертифікатів депозитарію, квитанцій про зберігання та/або підтверджень про банківські перекази.
           
       3. Депозитарії повинні надавати округу фінансові звіти, якщо округ вважає це необхідним і доцільним.
           
       4. Перш ніж бути призначеною депозитарієм коштів округу, фінансова установа повинна погодитися з усіма умовами, викладеними в цій політиці.
           
    2. Округ не може інвестувати в будь-яку установу, яка на момент інвестування має від'ємну чисту вартість.
        
    3. Округ не може інвестувати в цінні папери з коефіцієнтом капітальних активів менше 3%.
        
17. Електронний переказ коштів: Округ буде максимально використовувати електронні перекази коштів та плани депозитних чеків, щоб отримати наступні переваги.

• максимізувати дохід від відсотків
• мінімізувати надлишкові залишки грошових коштів
• мінімізувати витрати на бухгалтерський облік та управління активами
  
  Округ повинен дотримуватися положень Статуту штату Міннесота 471.38, підрозділ 3, щодо електронних переказів коштів.

IV. ВПРОВАДЖЕННЯ

1. З метою оптимізації рентабельності інвестицій округ виділить ресурси для реалізації ефективної програми управління грошовими коштами.
    
2. Районний інвестиційний менеджер буде регулярно контролювати зміст інвестиційного портфеля району, доступні ринки та відносну вартість конкуруючих інструментів.
    
3. Інвестиційний директор округу створить систему внутрішнього контролю, яка щорічно перевірятиметься незалежним аудитором. Система контролю буде розроблена з метою запобігання втраті державних коштів внаслідок шахрайства, помилок, неправдивих відомостей, непередбачених змін на ринку або необережних дій.
    
4. Конкурентний вибір інвестиційних інструментів:
    
   1. При пошуку пропозицій щодо інвестування надлишкових коштів округ буде вимагати інструменти, які відповідають вимогам щодо строків погашення та/або грошових потоків.
   2. Якщо конкретний термін погашення не вимагається, для визначення найбільш вигідних термінів погашення зазвичай використовується аналіз ринкових тенденцій.
   3. Як правило, всі пропозиції будуть базуватися на 360-денній базовій дохідності.
       
5. Звіти: Районний інвестиційний менеджер щомісяця складатиме звіт для Ради, в якому буде вказано всі інвестиції станом на останній день попереднього місяця.

Юридичні посилання:    

Міннесота Стат. § 118A.01 (Державні кошти; депозити та інвестиції)
Міннесота Стат. § 118A.02 (Дозвіл на депозити та інвестиції)
Міннесота Стат. § 118A.03 (Депозити та застава)
Міннесота Стат. § 118A.04 (Інвестиції)
Міннесота Стат. § 118A.05 (Контракти та угоди)
Міннесота Стат. § 118A.06 (Доставка та зберігання)

Перехресні посилання:    

Посібник з обслуговування MSBA, розділ 9, Фінанси державних шкіл,
Посібник з аудиту дотримання законодавчих вимог штату Міннесота, підготовлений Офісом державного аудитора